Il fondo Fon.Te. è il fondo pensione dei dipendenti del commercio, del turismo e dei servizi: chi lavora in un negozio, in un supermercato, in un albergo o in un bar che applica il contratto del terziario ha Fon.Te. come fondo di riferimento. A fine 2025 gestiva circa 6,6 miliardi di euro in quattro comparti, e dal 2026 ha anche un percorso life cycle.
Qui trovi i numeri della Nota informativa depositata alla COVIP il 29 luglio 2026: chi può aderire, quanto versa l’azienda, comparti, costi e rendimenti, e cosa cambia rispetto a un fondo aperto o a un PIP.
Chi può aderire al fondo Fon.Te.
Fon.Te. nasce dall’accordo del 29 novembre 1996 fra Confcommercio e i sindacati Filcams Cgil, Fisascat Cisl e Uiltucs; nel 1999 si è aggiunto il turismo con Federalberghi, Fipe, Faita e Fiavet. Possono aderire:
- i dipendenti a cui si applica il contratto del terziario, della distribuzione e dei servizi o quelli del turismo firmati dalle stesse parti, a tempo indeterminato, pieno o parziale, e gli apprendisti;
- i dipendenti a tempo determinato o stagionali, se lavorano almeno 3 mesi nell’anno;
- i lavoratori dei settori «affini» i cui contratti prevedono l’adesione a Fon.Te.;
- i liberi professionisti e lavoratori autonomi, titolari di imprese individuali e familiari collaboratori, se associati a una delle organizzazioni che hanno istituito il fondo o se collaborano in modo non occasionale con aziende che applicano quei contratti;
- i familiari fiscalmente a carico.
La possibilità per gli autonomi è poco conosciuta: un commerciante iscritto all’associazione di categoria può usare un fondo negoziale a basso costo invece di un prodotto individuale. Per lui non c’è contributo di un datore di lavoro, e la misura dei versamenti è libera.
Dal 1° luglio 2026, con la legge 30 dicembre 2025, n. 199, l’adesione è automatica per chi viene assunto per la prima volta (e per chi, cambiando lavoro, risulta già iscritto a un fondo pensione a cui versa il TFR): hai 60 giorni dall’assunzione per rinunciare o scegliere un altro fondo, altrimenti sei iscritto a Fon.Te. dal primo giorno con TFR, contributo minimo tuo e contributo dell’azienda. Se la tua retribuzione annua lorda è inferiore all’assegno sociale, entro gli stessi 60 giorni puoi chiedere di non versare la tua quota.
Quanto versa l’azienda
Nella tabella della Nota informativa il contributo minimo a tuo carico è lo 0,55% e quello dell’azienda l’1,55%; per alcuni contratti le misure sono diverse e sono elencate nell’allegato 1 della Nota. Il contributo dell’azienda spetta solo se versi almeno il tuo minimo.
Il rapporto è quello che conta: per ogni 100 euro che versi al minimo, l’azienda ne aggiunge circa 282. Le percentuali sono più basse di quelle dell’industria (nel fondo Cometa l’azienda versa il 2%, in Fonchim fino al 2,10%), ma il moltiplicatore sul tuo contributo è più alto. Puoi alzare la tua quota a scaglioni dello 0,5%: il contributo dell’azienda resta quello fissato dal contratto.
Sul piano fiscale, i contributi tuoi e dell’azienda si deducono dal reddito fino a 5.300 euro l’anno dal 2026; il TFR conferito non rientra nel tetto.
I comparti di Fon.Te. e i rendimenti
| Comparto | Tipo | Azioni a fine 2025 | Rendimento netto 2025 | Media annua 5 anni | Media annua 10 anni |
|---|---|---|---|---|---|
| Conservativo | garantito | 8,38% | 1,81% | 0,08% | 0,30% |
| Sviluppo | obbligazionario misto | 28,23% | 4,39% | 2,05% | 2,41% |
| Crescita | bilanciato | 56,91% | 4,69% | 2,33% | 3,35% |
| Dinamico | azionario | 64,07% | 7,32% | 4,87% | 4,91% |
| Rivalutazione netta del TFR | 2,51% |
Il dato del TFR è quello riportato dalla stessa Nota informativa. In dieci anni Dinamico e Crescita lo hanno superato, Sviluppo gli è stato vicino, Conservativo è rimasto molto sotto. Il Conservativo garantisce la restituzione del capitale versato alla scadenza delle convenzioni e in casi come pensionamento, decesso, invalidità, anticipazioni e trasferimento per perdita dei requisiti: è utile vicino alla pensione, costoso come scelta per decenni.
Il comparto Conservativo è anche quello in cui finisce il TFR di chi è stato assunto prima del 1° luglio 2026 e non ha mai scelto nulla. Se sei in quella situazione, vale la pena controllare il tuo estratto conto: potresti avere anni di versamenti in un comparto pensato per orizzonti brevi.
Il percorso life cycle
Approvato dalla COVIP il 3 giugno 2026 e disponibile dal 1° ottobre 2026, il profilo life cycle sposta la posizione in automatico fra i comparti secondo l’età: Dinamico fino a 45 anni, Crescita fino a 56, Sviluppo fino a 62, Conservativo dopo. È il profilo in cui finisce chi viene iscritto in automatico o non indica una scelta all’adesione. Per chi non vuole occuparsene è una buona impostazione di partenza; per chi ha altri risparmi, una casa da comprare o una pensione pubblica già alta, l’età da sola non basta a decidere.
Quanto costa il fondo Fon.Te.
Le spese dirette sono una quota di adesione di 15,50 euro (11,88 a carico dell’azienda e 3,62 a carico tuo) e una quota associativa di 22 euro l’anno, 10 se nell’anno non hai versamenti. L’anticipazione costa 24 euro e il trasferimento ad altro fondo 30 euro; il riscatto totale o parziale non ha spese.
Sul patrimonio le commissioni vanno dallo 0,19% annuo di Dinamico e Crescita allo 0,57% di Conservativo. Sviluppo, Crescita e Dinamico investono una piccola parte del patrimonio anche in fondi di private equity, infrastrutture e debito privato, che hanno commissioni proprie più alte; la Nota informativa le include in modo prudenziale nel calcolo dei costi.
L’ISC a 10 anni, confrontato con le medie COVIP della stessa categoria che la Nota informativa riporta nel suo grafico:
| ISC a 10 anni | Fon.Te. | Media fondi negoziali | Media fondi aperti | Media PIP |
|---|---|---|---|---|
| Sviluppo (categoria obbligazionari) | 0,45% | 0,36% | 1,06% | 1,94% |
| Crescita (categoria bilanciati) | 0,38% | 0,38% | 1,44% | 2,14% |
| Dinamico (categoria azionari) | 0,38% | 0,38% | 1,72% | 2,62% |
| Conservativo (garantito) | 0,78% | nel grafico, poco sopra la media dei negoziali e sotto quelle di fondi aperti e PIP | ||
Fon.Te. non è il negoziale più economico: Sviluppo e Conservativo costano un po’ più della media della categoria. Ma la distanza dai prodotti individuali resta enorme. Un PIP azionario medio costa quasi sette volte il comparto Dinamico, e secondo la COVIP un punto di costo in più all’anno può togliere circa il 18% del capitale in 35 anni.
Fon.Te. conviene? Il confronto onesto
Per un dipendente del commercio o del turismo, sì nella grande maggioranza dei casi: il contributo dell’azienda lo ricevi aderendo, i costi sono una frazione di quelli di fondi aperti e PIP e il comparto Dinamico ha reso quasi il doppio del TFR in dieci anni. Per gli autonomi associati il discorso è diverso: niente contributo aziendale, quindi il confronto con un buon fondo aperto si fa su costi, comparti e servizi, e Fon.Te. resta competitivo sui costi.
Dove serve un ragionamento in più:
- Chi lavora con contratti brevi o stagionali. Il TFR versato al fondo resta vincolato fino alla pensione, salvo anticipazioni e riscatti nei casi previsti. Se ti serve liquidità a breve, va messo in conto.
- Quanto versare oltre il minimo. Lo 0,55% è poco: alzarlo conviene se paghi abbastanza IRPEF da sfruttare la deduzione e se hai già un fondo per le emergenze.
- Come uscire. Alla pensione puoi prendere fino al 50% in capitale. Dal 1° luglio 2026 ci sono anche la rendita a durata definita e i prelievi liberamente determinabili, con 3 euro di costo a rata; la rendita vitalizia ha un caricamento dall’1,1% al 2,2% della rendita annua secondo la periodicità.
Il valore di una consulenza non sta nello scegliere un fondo diverso, ma nel decidere queste tre cose guardando tutta la tua posizione: pensione pubblica, TFR, risparmi. È quello che facciamo nella consulenza previdenziale.
La tua posizione in Fon.Te., letta per intero
Siamo una società di consulenza finanziaria indipendente: non vendiamo prodotti e non riceviamo commissioni da nessuno. La prima consulenza è gratuita.
Fonti: Fon.Te., Nota informativa depositata presso la COVIP il 29 luglio 2026, Parte I (schede «Presentazione» e «I costi» in vigore dal 28 luglio 2026, «I destinatari e i contributi» in vigore dal 23 marzo 2026), dati al 31 dicembre 2025; Fon.Te., «Informativa sulle scelte di destinazione del TFR e adesione automatica» (2026); medie ISC rilevate dalla COVIP e riportate nelle Note informative 2026 di Fon.Te. e FondoSanità; legge 30 dicembre 2025, n. 199.
Domande frequenti sul fondo Fon.Te.
Quanto versa il datore di lavoro a Fon.Te.?
Nella tabella della Nota informativa il contributo dell’azienda è l’1,55%, a fronte di un contributo minimo dello 0,55% a carico del lavoratore. Per alcuni contratti le misure sono diverse e sono indicate nell’allegato 1 della Nota informativa.
Quale comparto di Fon.Te. ha reso di più?
Dinamico, il comparto azionario: 7,32% nel 2025 e 4,91% medio annuo in dieci anni, contro il 3,35% di Crescita, il 2,41% di Sviluppo e lo 0,30% di Conservativo.
Un lavoratore autonomo può iscriversi a Fon.Te.?
Sì, se è associato a una delle organizzazioni che hanno istituito il fondo o se collabora in modo non occasionale con aziende che applicano i contratti del terziario o del turismo. In questo caso non c’è contributo di un datore di lavoro e la misura dei versamenti è libera.
