ETN Bitcoin: conviene investire si o no?

Ha senso investire negli ETN Bitcoin o è meglio comprare Bitcoin spot? Scopri i vantaggi e gli svantaggi degli ETN Bitcoin
Tempo di lettura: 4 minuti

Ha senso investire negli ETN Bitcoin o è meglio comprare Bitcoin spot?

Scopriamo i vantaggi e gli svantaggi di investire in Bitcoin tramite gli ETN.

Prima di iniziare l’analisi vediamo però cosa sono gli ETN.

Che cosa sono gli ETN?

Gli Exchange Traded Notes (ETN) sono titoli di debito senza scadenza emessi da una società veicolo a fronte dell’investimento diretto dell’emittente nel sottostante o in un suo derivato, in questo caso costituito da una criptovaluta.

Il loro funzionamento è simile a quello degli ETC dove invece di essere replicate materie prime come l’oro, vengono replicate per appunto le criptovalute.

Un ETN su Bitcoin avrà quindi l’obiettivo di replicare la performance di BTC al netto dei costi.

Il contro maggiore degli ETN, al contrario degli ETF e al pari degli ETC, è il rischio controparte, se fallisce la società emittente si rischia di perdere l’intero capitale investito.

Il pro maggiore degli ETN sono è l’efficienza fiscale dal momento che eventuali plusvalenze di prezzo costituiscono reddito diverso e possono essere utilizzate per recuperare le minusvalenze.

Gli ETF sulle criptovalute sono quotati sui mercati regolamentati, sono abbastanza liquidi e di facile negoziazione.

Questa semplicità si paga con i costi di gestione annui che risultano essere più alte di un normale ETF (0,35% di media) infatti si aggirano tra l’1% e il 2%.

Un ulteriore nota negativa è che con gli ETN non si entra direttamente in possesso di Bitcoin o di altre crypto quindi non si diventa reali proprietari del sottostante.

Dove comprare gli ETN Bitcoin?

etn bitcoin

Gli ETN Bitcoin non sono quotati su Borsa Italiana ma bensì sulla Borsa Tedesca Xetra.

Attualmente esistono 8 ETN su Bitcoin che però risultano essere molto simili tra loro.

Le uniche differenze possono essere calcolate con:

  • solidità dell’emittente
  • data di lancio
  • dimensione
  • spread tra prezzo di acquisto e prezzo di vendita
  • percentuale del TER

Vediamo i 5 migliori ETN Bitcoin sul mercato.

5 migliori ETN Bitcoin

NomeBTCetc – ETC Group Physical BitcoinCoinShares Physical Bitcoin21Shares Bitcoin ETPWisdomTree BitcoinVanEck Bitcoin ETN
EmittenteHanEtfCoinShares21 SharesWisdomTreeVanEck
Dimensione (milioni)26015713710585
Data quotazione8 giugno 202019 gennaio 202126 febbraio 201928 novembre 201919 novembre 2020
TER2,00%0,98%1,49%0,95%1,00%
Spread0,06%0,13%0,08%0,18%0,12%
Migliori ETN Bitcoin quotati sul Xetra

Differenze tra ETN Bitcoin e Bitcoin Spot

ETN BITCOINBITCOIN SPOT
acquisto su broker/banca onlineacquisto su exchange
difficoltà acquisto bassadifficoltà acquisto intermedia
costi di gestione 1-2%costi di gestione nulli
rischio crypto + rischio controparterischio crypto
non possiedi il sottostantepossiedi il sottostante
spread 0,10%spread nullo
SI compensazione minusvalenzeNO compensazione minusvalenze
imposte capital gain 26%imposte capital gain 26%
Differenze tra ETN Bitcoin e Bitcoin Spot

Vantaggi:

  • semplicità di acquisto, si possono comprare dal proprio broker o dalla propria banca online senza aprire nessun exchange;
  • si possono compensare le minusvalenze.

Svantaggi:

  • costi di gestione elevati, comprare Bitcoin su exchange eliminerebbe completamente tale costo;
  • non possiedi realmente il sottostante, replichi solamente il prezzo di Bitcoin visto che compri un derivato;
  • rischio di controparte, se l’emittente fallisce rischi di perdere tutto il capitale investito.

La replica, come puoi vedere dalla foto sottostante, è molto fedele, la minima differenza sono appunto i costi di gestione.

etn bitcoin
Comparazione tra Bitcoin Spot ed ETN BTCE di HanEtf

Quando preferire gli ETN Bitcoin

I vantaggi di comprare Bitcoin spot su exchange sono molti.

N.B. Detenere Bitcoin su exchange è ad ogni modo rischioso ma si può ovviare al problema infatti è possibile trasferire i propri BTC su un wallet non custodial, meglio se hardware wallet, per proteggere e diventare realmente i reali possessori delle proprie crypto.

Acquistare Bitcoin su exchange significa:

  • risparmiare sui costi di gestione
  • pagare meno commissioni
  • eliminare completamente lo spread vista l’elevata liquidità degli order book
  • essere i reali possessori della crypto
  • eliminare il rischio controparte visto che si possono trasferire i Bitcoin su wallet non custodial

Comprare gli ETN Bitcoin è favorevole, a mio avviso, solo per 3 motivi:

  • semplicità di acquisto,esposizione al mondo crypto grazie a degli strumenti finanziari tradizionali senza dover aprire una piattaforma apposita e capirne il funzionamento;
  • possibilità di compensare le minusvalenze, utilizzare gli ETN per cercare un gain nel breve termine, generare plusvalenza e compensare le minusvalenze pregresse. Il Bitcoin è molto volatile ma se si riesce a comprare col timing giusto può rendere svariate decine di punti percentuali in poco tempo. Sono quindi ipoteticamente uno strumento migliore degli ETC per questo uso specifico, in quanto la volatilità delle materie prime è inferiore rispetto a quella di Bitcoin o di altre crypto come Ethereum, BNB, Tron,… (attenzione perchè c’è il rischio di generare altre minusvalenze);
  • comodità a livello fiscale, se si investe tramite un broker o una banca in regime amministrato sarà lei ad occuparsi della dichiarazione fiscale, al contrario se si compra Bitcoin spot bisogna rispettare le regole fiscali appena aggiornate dalla nuova legge di bilancio (trovi un video apposito sul nostro canale youtube).

Ricapitolando, acquistare Bitcoin con gli ETN e non tramite exchange è migliore solamente a livello fiscale.

Imparare a comprare e gestire le proprie crypto ne vale sicuramente la pena, se vuoi ricevere supporto in merito non esitare a contattarci.

Condividi:

Rimani sempre aggiornato

Iscriviti alla newsletter

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *

consulenza finanziaria indipendente Athena SCF